研报新知 把握“独门绝技”身处快速地增加的新式军工范畴这家公司净利率堪比茅台

更新时间：2024-02-11 作者：米乐体育网页版官网

  原标题：研报新知 把握“独门绝技”，身处快速地增加的新式军工范畴，此公司净利率堪比茅台

  日前，华泰证券发布研报《军机延寿医师，精准锚定航空后商场》，对超卓航科（688237.SH）初次掩盖，并给予“买入”评级。

  1、冷喷涂技能是各类增材修正技能中归纳修正作用凸显的技能，具有成本低，修正效率高的特色，而公司为我国战斗机机体结构冷喷涂修正的仅有供货商。

  2、职业快速地增加，新式三代机和四代机将主导我国军机商场的未来增量，且其占比的进步将加快我国军机修理商场规模的增加。在失望/中性/达观布景下2021-2030 年我国军用冷喷涂总空间分别为26.72/32.42/41.24 亿元，对应2022-2030 年CAGR 为35.82%/39.75%/44.69%。

  2、估计公司22-24 年归母纯利润是0.60/0.70/1.26 亿元，当时股价对应PE 为77/66/37X。考虑到公司首要经营事务的职业稀缺性，且公司深耕机体结构修理范畴，或可经过延寿事务滚雪球形式保证远期成绩，给予24年48X方针PE，方针价67.20 元。

  日前，华泰证券发布研报《军机延寿医师，精准锚定航空后商场》，对超卓航科（688237.SH）初次掩盖，并给予“买入”评级。

  1、冷喷涂技能是各类增材修正技能中归纳修正作用凸显的技能，具有成本低，修正效率高的特色，而公司为我国战斗机机体结构冷喷涂修正的仅有供货商。

  2、职业快速地增加，新式三代机和四代机将主导我国军机商场的未来增量，且其占比的进步将加快我国军机修理商场规模的增加。在失望/中性/达观布景下2021-2030 年我国军用冷喷涂总空间分别为26.72/32.42/41.24 亿元，对应2022-2030 年CAGR 为35.82%/39.75%/44.69%。

  2、估计公司22-24 年归母纯利润是0.60/0.70/1.26 亿元，当时股价对应PE 为77/66/37X。考虑到公司首要经营事务的职业稀缺性，且公司深耕机体结构修理范畴，或可经过延寿事务滚雪球形式保证远期成绩，给予24年48X方针PE，方针价67.20 元。